Μειώστε τώρα τα επιτόκια στις καταθέσεις και δη τις προθεσμιακές. Αυτή είναι η σύσταση που απηύθυνε η τρόικα προς τις διοικήσεις των συστημικών τραπεζών και την οποία θα κάνουν πράξη οι επίτροποι που έχουν τοποθετηθεί σε αυτές.
Η αποκλιμάκωση των επιτοκίων των προθεσμιακών καταθέσεων αναμένεται τους επόμενους μήνες να είναι ραγδαία και οι αποδόσεις των λογαριασμών προθεσμίας θα περιοριστούν κάτω από το μισό σε σχέση με σήμερα.
Για παράδειγμα, οι μεγάλες τράπεζες προσφέρουν στις τρίμηνες καταθέσεις προθεσμίας για ποσά από 15.000 με 20.000 ευρώ επιτόκιο 3% με 4%. Μετά τον Απρίλιο τα επιτόκια αυτά θα υποχωρήσουν κάτω από το 3%. Σήμερα το μέσο επιτόκιο δεν ξεπερνά το 4,3%, από το 5,5% που ήταν ο μέσος όρος μόλις πριν από 6 μήνες, ενώ υπήρχαν προσφορές και για 7%.
Οσοι λοιπόν πρόλαβαν να «κλειδώσουν» τα χρήματά τους για 6 μήνες ή έναν χρόνο με υψηλό επιτόκιο είναι τυχεροί. Διότι οι νέες καταθέσεις θα τοκίζονται με πολύ χαμηλότερα επιτόκια.
Μειώστε τα επιτόκια στις προθεσμιακές καταθέσεις
Η μείωση των επιτοκίων δεν θα σταματήσει στις μεγάλες τράπεζες, αλλά θα ακολουθήσουν και οι μικρότερες. Ο λόγος είναι προφανής: Αν οι μικρές τράπεζες συνεχίσουν να δίνουν υψηλά επιτόκια, επόμενο είναι να τις προτιμήσουν οι καταθέτες.
Ομως, ούτε οι μικρότερες τράπεζες έχουν «περιθώρια» προκειμένου να συνεχίσουν να δίνουν υψηλά επιτόκια, αφού και αυτές θα πρέπει να διορθώσουν τους ισολογισμούς τους και να εξορθολογήσουν το λειτουργικό τους κόστος.
Σημειώνουμε ότι η Τράπεζα της Ελλάδος, επανειλημμένα από τις αρχές του 2011, έχει απευθύνει συστάσεις για μείωση των επιτοκίων στους λογαριασμούς προθεσμίας. Καθώς όμως οι καταθέτες απέσυραν τα χρήματά τους, λόγω της πολιτικής αστάθειας, το δέλεαρ του υψηλού επιτοκίου ήταν το μόνο «ανάχωμα» στη μαζική εκροή.
Πλέον οι συνθήκες έχουν αλλάξει, οι καταθέτες επιστρέφουν τα χρήματά τους στις τράπεζες και τα τραπεζικά στελέχη θεωρούν ότι είναι εφικτό να ξεκινήσει πλέον σταδιακά η αποκλιμάκωση στα επιτόκια των καταθέσεων.
Παράλληλα, η αγορά προσδοκά ότι η μείωση στα επιτόκια των καταθέσεων θα συμπαρασύρει προς τα κάτω και των χορηγήσεων, όμως εδώ η αποκλιμάκωση, όπως όλα δείχνουν, θα καθυστερήσει.
Η «ψαλίδα» που θα υπάρχει ανάμεσα στα επιτόκια καταθέσεων (που θα μειωθούν) και στα επιτόκια χορηγήσεων (που για τους επόμενους μήνες θα διατηρηθούν υψηλά) θα «βοηθήσει» τις τράπεζες στην αύξηση των προ προβλέψεων λειτουργικών κερδών.
Επιτόκια δανείων
Ενας λόγος για τον οποίο δεν θα προχωρήσει η μείωση στα επιτόκια των δανείων είναι διότι οι τράπεζες πλέον τιμολογούν ακριβότερα, λόγω του αυξημένου ρίσκου χορηγήσεων. Αφού εκτός των άλλων οι μαζικές και με χαμηλά επιτόκια χορηγήσεις των προηγούμενων ετών έχουν σήμερα οδηγήσει στην εκρηκτική άνοδο των μη εξυπηρετούμενων δανείων.
